金融租赁为船企打开另一扇窗
2014-7-31 8:32:51 来源：中国船舶与海洋工程网信息中心

由南通中远船务生产的钻井平台“凯旋一号”本月17日在启东基地交付后，已抵达东海钓鱼岛附近海域，待设备调试完成后开始作业。与其他海洋工程平台由使用者直接投资建造不同，“凯旋一号”的船东是工银租赁，将平台租给中海油田服务公司使用。这是国内最大海洋工程装备生产商首次涉足金融租赁。相比传统融资方式有何不同，是否值得推广？记者昨日采访了中远船务及船舶、金融领域的业内人士。

"凯旋一号"合同金额1.8亿美元。”南通中远船务总会计师刘海虹坦言，一般的海工平台合同金额在2-5亿美元，“凯旋一号”不算很大，选择金融租赁还是为钱所困。前些年，海工平台的首次预付款达到90%，船厂根本不用担心资金。但到2010年，国内部分船厂故意压低首付款比例抢订单，加上船东资金实力下降，首付款比例直线下降，最高不到20%，余款付得也不及时。随着银行信贷收紧，很多船厂吃紧，没有能力垫资生产。

这种情况一直延续至今。“融资能力已成为新订单竞争的核心要素。”省经信委船舶处处长张志强介绍，对省内10家重点船厂调查发现，银行“谈船色变”，降低了新船合同生效率。据测算，今年以来，融资难、融资贵让江苏丢掉500多万吨新订单。其中，扬州大洋船厂银行授信从2011年末的209亿元降至目前的38亿元，江苏韩通重工去年授信减少120多亿元。

正在此时，金融租赁这个看似“小众”的商业模式应声而出。“一手托起两家，为需求方和生产商搭桥。”工银租赁副总裁纪福星介绍，通俗讲，如果你急缺“物”，金融租赁公司买来设备然后租给你，让你快速发展；如果你急缺“钱”，可以把自有设备抵押给金融租赁公司融入资金，让“旱地有水源”。船舶行业就属于前者。

作为租赁方，中海油田服务公司钻井事业部项目经理韩璐介绍，租赁平台好处很多：一是新造一座平台需要2年时间，拿到甲方作业指令再去建，往往来不及；二是自建平台在短期之内也拿不出大量资金；三是与购买平台相比，租赁能降低融资成本。在此过程中，金融租赁公司既带来了订单，还有实力按时付款，让船厂吃了“定心丸”。

“坦率地讲，金融机构在信贷管理模式、金融创新能力上与高端装备制造业的特征不相适应。”纪福星表示，银行要求短期见效见利，而高端装备生产周期长、回报率不确定性较大。5年期银行贷款利率最低6.55%，还允许上浮，实际利率超过7%，而装备企业平均利润率只有5%。这样的融资成本，让装备企业如何发展壮大？

与商业银行不同之处在于，租赁首要考虑的是企业拥有的资产质量。“可能行业产能过剩，但某个企业的某个产品不过剩。”南通中远船务总经理倪涛认为，船舶是结构性过剩，租赁公司选择优势船厂投资，能缩短企业应收账款账期，加快资金回笼，帮助企业尽快投入到下一轮生产，对整个产业链转型非常有利。

尝鲜金融租赁的并非中远船务一家。今年以来，航运市场复苏，造船业成为融资租赁关注的新宠。目前，融资租赁仅次于银行贷款成为船舶融资的第二大渠道。前不久，工银租赁购买太平洋造船集团设计建造的51艘海工辅助船，出租给法国波邦集团；民生租赁购买南通熔盛重工3艘船租给境外公司，合同总值7.4亿元。可惜的是，江苏是船舶建造大省，但所有租赁业务均由外省机构在外地交易。比如，民生租赁购买熔盛重工船舶的业务就是在天津东疆保税区完成。目前，东疆保税区融资租赁业务规模占到全国1/4，上海自贸区设立后已聚集400多家融资租赁公司，业务涵盖飞机、船舶及海洋钻井等大型设备，成为金融改革创新的一大亮点。

金融租赁作为对区域金融和服务贸易带动明显的高端业态，江苏有没有发展机会？农业银行苏州分行金融市场部投行业务经理雷雨静说，苏州工业园区的企业可以向新加坡金融机构贷款、到新加坡发债，融资成本更低，对发展金融租赁是重大利好。省委十二届七次全会审议的《关于加快推进金融改革创新的意见》，33条举措中单列一条谈跨境人民币业务试点，本土金融机构在试点区“借船出海”，开展跨境投融资业务。对新设立的金融租赁公司自批准设立起3年内，省财政按其对地方经济的贡献度给予奖励，传递出积极的鼓励信号。