麦格理维持中海油(0883.HK)买入评级，目标价18.3港
2012-8-1 19:42:50 来源：中国船舶与海洋工程网信息中心

　中海油(00883)早前宣布斥151亿美元收购在美加上市的加拿大能源公司尼克森(Nexen)｡

　　瑞银发表研究报告指出,尼克森积极发展业务并转强势,但长久以来却被市场低估价值｡是次中海油将以每股27﹒5美元提收购,仅较该行对尼克森资产净值折让3%,及较尼克森最近的市场价溢价60%｡所以,中海油股东短期内上调收购价的机会不大,并对中海油产生长线优势｡

　　报告指,虽然尼克森在加拿大以外有不错的发现,但短期内对中海油盈利没有太大催化作用｡预计尼克森将可增加中海油产量23%至26%,但直至2015年,每股基本盈利仅提升2%至5%｡因为,尼克森每桶油的整体盈利产生仍低于中海油,以及利息支出提升,亦导致债务融资的需要｡

　　瑞银指,相信加拿大､美国及英国很大可能批准收购,并料在年底前完成,维持中海油｢买入｣评级,目标价18﹒3元不变｡不过,内地油气股份中,仍然首选中石化(00386)(沪:600028)｡