瑞银：中海油收购股价或跌，惟有长期潜力，维持买入
2012-7-24 21:23:07 来源：中国船舶与海洋工程网信息中心

瑞银发表研究报告指,中海油(00883)计划收购加拿大能源公司Nexen之100%股权,总代价151亿元(美元.下同)(即每股27﹒5元)及43亿元未偿还债务｡该收购价是相等于每桶油当量的企业价值为19﹒9元(第一期)及8﹒9元(第二期),相比该区域之交易价分别为每桶油当量16元及14﹒5元｡

　　Nexen第一期的储量为9亿桶油当量,其中64%位于加拿大油砂,22%位于北海,将可增加中海油探明储量约28%,而今年公司的生产量将可提升20%至24%｡Nexen之证实蕴藏量及可信蕴藏量为20亿,潜在资源量则为56亿,探明量有很大潜在上升空间｡该行又指,收购价较上周Nexen收市价溢价60%,因此,预期中海油股价将会大跌,不过,相信长期而言,价值将会被合理反映出来｡

　　该行维持其｢买入｣投资评级,目标价18﹒3港元｡