2012年上半年航运市场分析、下半年航运业前景预测
2012-8-29 10:12:26 来源：中国船舶与海洋工程网信息中心

一、2012年上半年航运市场分析 

国际干散货运输市场低位震荡 

今年年初，受到全球经济低速增长以及我国经济持续回落影响，钢铁市场低迷，大宗商品需求整体处于低位，加上干散货船舶运力增幅仍然维持在高位，运输供需落差依然很大，市场复苏压力巨大，导致1季度国际干散货运输市场大幅下跌，虽然季度末出现缓慢回暖，但是BDI环比去年4季度也几近腰斩，市场整体处于历史低位。2季度初，受到全球主要新兴经济体经济增速的回暖、南美谷物旺季以及小宗散货运输需求旺盛的影响，市场整体运输需求有所回升，运价也随之小幅上扬，但是5,6月份随着干散货运力的大量涌入，运力过剩问题再度加剧，导致市场转而大幅下跌，7月份，虽有小幅回升，但运价震荡幅度加剧。整体上看，上半年国际干散货运输市场运价持续低迷，BDI指数在1000点左右的低位震荡。 

国际油轮运输市场震荡走低 

干散货市场的低迷也扩散到了国际原油运输市场。年初，受中国原油需求增长和世界主要国家石油战略储备增加的影响，国际原油运输需求小幅增加，然而油价的过快上涨和发达国家不断释放的石油库存，使得成品油运输需求有所减少。BDTI、BCTI呈现震荡下降走势，整体上看1季度平均运价水平低于上年4季度。2季度受主要经济体经济增速回落导致的用油需求不足，进口需求持续回落，国际原油运输需求小幅下滑，然而由于受油价回落和主营炼厂开工率回升影响，成品油运输需求有所回升。7月，国际原油运输价格延续2季度走势，持续下跌，但下行幅度有所收窄。 

国际集装箱运价虽有所回升但幅度有限 

国际集装箱运输市场并未像干散货和油运市场一样低迷，由于受节假日影响较大，年初在许多国家节后逐步恢复开工和货主提前出货等因素的影响下，集装箱货量呈现逐步回暖态势。航运公司的平均舱位利用率从年初的70%左右上升到1季度末的90%左右。主要航线运价触底反弹，运价上涨幅度明显，其中欧洲航线上涨幅度较大，平均上涨了700美元/TEU左右。2季度，受美国经济复苏和旺季效应影响，货量基本保持稳定。班轮公司推出了一系列涨价计划成为推动市场运费上涨的主要因素，涨价范围也开始扩展到北美航线、南美航线、非洲航线、亚洲航线等。这也使得班轮公司开始不断释放运力，运力的释放使得航运公司的平均舱位利用率从2季度初的90%左右下滑至80%左右，6月末主要航线运费有所回落。7月，市场运力供大于求的矛盾愈发凸显，运价指数整体呈现盘整态势。

二、航运市场长期低迷的主要原因分析 

经济的低速运行导致的需求回落是上半年航运市场表现不佳的主要原因，但运力的过快增长更是加剧了航运市场的长期低迷。 

首先，干散货运力投放持续高位。根据克拉克森的统计数据，今年上半年，全球新增干散货运力5786万载重吨，平均每月新增946万载重吨，高于2011年平均每月新增817万载重吨的水平。从现有的订单持有量和交付分布情况来看，预计下半年还将交付5500万载重吨，全年共计1.1亿载重吨，增速达14%。运力的增速与干散货运输需求的持续下滑形成鲜明的对比，这也造成了干散货运价的持续下跌和市场的长期低迷。 

其次，集装箱运力增速较快，制约了运价的有效回升。受新船不断交付及闲置运力不断减少两方面的影响，上半年集装箱运力快速增长。克拉克森的报告显示，2012年全球新船运力预计将交付140万TEU，尤其是8000TEU以上船舶全年预计将交付70余艘，达到90万TEU，上半年已累计交付41艘集装箱货运船舶，累计运力50余万TEU。运力的交付使得3月份闲置运力比重一度接近6%，高达302艘（91.3万TEU）。随着大型船舶的不断交付，上半年主干航线运力增长明显。在已交付的41艘新船运力中，32艘进入亚欧航线，给亚欧航线带来不小的运力压力，也使得运价的提升较为困难。 

而这之中，只有油轮运力受拆解速度加快的影响，控制较为得当，运力在上半年保持较低水平。根据克拉克森统计，2012年上半年，万吨级以上船舶共计下水87艘，而同期各类船舶共计拆解45艘，世界油轮运力实际增长量仅为42艘，约844万载重吨，仅占总船队载重吨的1.9%。

三、2012年下半年航运业前景预测分析 

2012年下半年，经济的低位运行将使干散货运需求无法在短期内得到有效提振，加之运力过剩压力的影响，干散货市场总体仍将在低位徘徊；而受集装箱航运公司不断释放封存运力的影响，集装箱航运进一步涨价计划预计很难达到预期；而虽然国际油价的持续下跌在一定程度上缓解了航运企业的运输成本，使得油品运输有所回升，但经济的不确定性仍然会加大油品需求的不确定性，预计原油和成品油运价指数仍将小幅震荡。 

国际干散货运输市场形势依然严峻 

受欧债危机拖累，下半年全球经济仍将低速运行，对大宗商品的需求难以有大的提振。我国作为全球最大的铁矿石和煤炭进口国，对国际干散货市场具有决定性的影响，下半年我国针对房地产市场继续从紧的政策取向应该不会发生变化，经济的低速增长也会抑制基础设施投资，使得大宗商品的需求难言乐观。虽然近期国家不断释放流动性来刺激经济，但其效果如何仍有待观察。随着国内煤炭价格的大幅下降，国内外煤炭价格差距也在逐渐缩小，下半年进口煤增速有可能放缓。总之，需求在降温。而从运力来看，由于船舶制造市场低迷，下半年新增运力压力或较上半年有所缓解，但由于先前累积的新增运力已对市场造成明显压力，再加上手持订单仍有待下水，运力供需失衡局面仍将持续。短期内国际干散货海运市场将继续维持低位振荡，形势依然相当严峻，在长期运价远低于成本的情况下，将会有更多的船舶抛锚停航，部分抗风险能力较弱的中小航运企业可能迎来大面积倒闭。近期众多国际著名航运咨询机构预测，国际干散货海运市场要消化过剩运力，真正走出低谷至少需要一年半至两年时间，甚至更长。 

集装箱运输恐难延续上半年涨价行情 

从集装箱运输需求来看，由于世界经济不确定因素仍然较多，增加了集装箱运输市场需求的不确定性，同时，欧洲债务危机仍有可能深化，发达国家一系列经济先行指标仍不断波动，使得主要航线市场需求更显扑朔迷离。预计下半年货量增幅可能较为平淡。欧美航线的需求增幅将更小，预计亚欧航线西行货量基本持平，南美、波斯湾等新兴市场航线需求增幅会好于主干航线。而从运力供给来看，据Alphaliner的最新统计，今年全球新船运力预计将交付140万标准集装箱，运力压力仍然较大。2013至2015年，预计每年交付运力将超过130万标准集装箱，运力增幅可能仍有8%左右，运力过剩将延续，而受集装箱航运公司不断释放封存运力和加速运力投放影响，短期内进一步涨价计划很难达到预期，预计各个航线会呈现不同走势。其中，欧洲航线受需求疲软和运力投放影响，运价预计会呈现小幅下滑，北美航线运费仍存在上行空间，其他航线整体预计将小幅震荡。 

原油和成品油运输此消彼长 

从原油运输需求来看，经济的持续疲软将影响进口原油消费，原油贸易需求仍存变数，下半年原油运输市场负面影响不容小视，市场表现或将比上半年差。从原油运输市场的远期运价走势来看，由于3季度是传统淡季，预计原油运输市场要到4季度才能略见反弹。而相对而言，下半年成品油运输市场表现或将好于原油运输市场。波罗的海航交所远期运价走势预示，国际成品油航线，除中东至日本航线外，其他几条国际成品油航线运价下半年全部看涨，补库存需求将成为拉动未来成品油海运需求的主要因素。从克拉克森公布的成品油和原油库存看，全球原油库存呈逐月上升的趋势，但成品油库存却未能增长多少，相反美国的汽油库存还在减少。仅从补库存的需求来看，下半年成品油运输需求的增长潜力将高于原油运输。